NAND Flash缺貨到年底　群聯法人一路力挺

文．陳學進

台股一如預期強彈，再創10379點波段新高，雖然六月二十一日在歐美股市下殺拉回，以及大陸Ａ股納入MSCI新興市場指數等利空衝擊下，短線再度進行高檔震盪整理，不過，在外資法人、壽險資金及業內大戶等齊力偏多不變下，短線震盪整理無須過於擔心，多頭向上趨勢仍將很精彩。

精彩好戲還在後頭 無須自我設限

一、雖然Ａ股闖關成功，預計將有222檔Ａ股大型股納入MSCI成分股，不過，初期權重佔MSCI新興市場指數約0.73％，排擠效應影響不大，且明年六月起才會正式生效。

二、第二季雖為電子業傳統淡季，不過，五月外銷訂單表現依舊亮麗，年增9.1％，連十紅，下半年隨著蘋果i8零組件拉貨需求啟動，電子和資通訊產業旺季來臨，經濟部統計處也表示，今年外銷訂單將可望一路成長至年底，顯見整體景氣仍是正向。

三、隨著蘋果i8拉貨啟動，以及非蘋陣營新機聯袂齊發帶動下，和碩(4938)表示，在iPhone、微軟新款二合一筆電及XBOX one X遊戲機等訂單加持下，下半年營運持續看旺。被動元件龍頭國巨(2327)也表示，受惠市場強勁需求、旺季來臨、庫存下降與交貨期拉長等利多加持下，不排除今年價格將有15％至30％漲幅。

加上目前不論是總體經濟、籌碼面，以及均線、MACD等技術面均站在有利位置條件下，後市行情絕不容小覷，尤其是蘋概股鴻海(2317)、可成(2474)、台郡(6269)、GIS-KY(6456)，NAND Flash控制IC大廠群聯(8299)、靜電保護元件晶焱(6411)、AI人工智慧概念股創意(3443)，網通股眾達-KY(4977)、環宇-KY(4991)等，仍將可望是維持台股向上攻堅的焦點主流之一。

【個股推薦】群聯(8299)為國內NAND Flash控制IC大廠，主要股東Toshiba持股約12％。主要利基題材有：

(1)供給吃緊，NAND Flash缺貨到年底：首季EPS繳出六．五元亮眼成績，NAND Flash市況第二季稍稍熄火，隨著產業旺季來臨，以及客戶要貨轉趨積極，董座潘健成也表示，現在至年底，需求將會一個月比一個月強，貨會缺到年底。

在供給端方面，公司表示，由於目前各大廠在轉進六十四層堆疊的3D NAND Flash製程還是很不順利，在供給仍跟不上需求下，NAND仍持續缺貨中。

在需求端方面，蘋果需求自年初持續增溫，第三季又是旺季，隨著蘋果新機狀況逐步明朗化，需求也明顯轉強，若接下來非蘋陣營手機廠備貨需求逐步湧現，將導致市場缺口持續擴大。公司也表示，因應暑假旺季，最近NAND客戶重新開始拉貨，供給又陷入吃緊，等到Android手機陣營也開始拉貨，市場缺口將會更大，也因此下半年將會呈現需求一個月比一個月強態勢，供給則會一路缺到年底，報價上漲，甚至不排除一路緩漲至年底。

(2)竹南三廠落成啟用：竹南三期廠房去年七月動土，今年一月上樑，六月十六日正式啟用，公司表示，竹南三廠啟用後，將有足夠空間儲存貨源。在整體營運及技術面均處於有利條件下，加上外資法人從去年十一月中旬以來，一路力挺買盤不斷，有利股價持續向上(※基本面資料若有異動，依公開資訊觀測站最新訊息為主)。

【操作建議】低接不追高，守穩六月十四日低點三二七元關卡不破，逢低於生命線至富貴線間仍可留意，且隨著控盤指標翻紅，若再配合攻擊力道轉強，股價隨時有大漲噴出可期，設好停損停利。

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