財經名詞大哉問,何謂「除權」、「除息」?

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財經名詞大哉問,何謂「除權」、「除息」?

股神巴菲特是一位典型的價值型投資者,而提到價值投資就一定跟每年公司所發的股利有很大的關係,如果對投資人而言就是參加除權息領股利了。所以每到除權息旺季大家就會特別關注配股配息資訊。那到底何謂「除權」、「除息」?對股市有何影響?

 

而在解釋「除權除息」之前,要先說明「配股」、「配息」。

 

配股
配股是股票發行的一種形式,配發股票股利以「元」為單位。它賦予企業現有股東對新發股票的優先取捨權。這種方式可以保護現有股東合法的優先購買權。

 

在這邊以例子來做解釋,假如說現在有 10 張股票 ( 每張為1,000股 ),且股票面額為 10 元,當配股 1 元、配息 2 元。若以上述的範例來說,每張股票可以配到多少股呢? 其算法為:


(配股 1 元 / 股票面額 10 元) X 1,000 股(每張) = 100 股

也就是在配股的時候,投資人還可以再得到 10*100 的股份,也就是 1,000 股。

 

配息
配息所指的是配發現金股利。同樣的以上面的範例來說,配息 2 元,代表每股可以配發 2 元的股利。其算法為:


(每張 1,000 股 X 股利 2 元) = 每張股票可以有 2,000 元的股利。

10 張也就是 10*2,000 元,可以在得到 20,000 元。

 

在基金中,也會有所謂的配股配息,但在基金中又更單純了一些,基金的配股,就是會再配發一定單位數的基金,而配息就是配一定的利息,然後再買基金,所以兩者的結果都是所持有的基金單位數會依照配股配息而增加。

 

除權除息
除權 (英語:Exclude Right,Ex-Right),是上市櫃公司依一定比例分配股票給股東,也就是發放「股票股利」 ( 配股 ),而向下調整股價。除息 (英語:Exclude Dividend,Ex-Dividend ),是上市櫃公司發放「現金股利」 ( 配息 ) 給股東,而向下調整股價,並將發放的股息從股價中扣除。

 

除權除息的產生,是因為投資人在除權或除息日之前與當天購買者,兩者買到的是同一家公司的股票,但是內含的權益不同,顯然不公平。

 

因此,必須在除權、除息日當天向下調整股價,成為除權、除息參考價。若不想參加公司股票除權除息的話,必須在除權日或除息日前賣出。除權除息當日買的股票,則不計入除權除息範圍。如果股價在除權後上漲到除權前的價錢,稱作「填權」,反之則為「貼權」。如果股價在除息後上漲到除息前的價錢,稱作「填息」,反之則為「貼息」。

 

何謂「除權息行情」?
一般除權息行情可分為 2 種,一種為「除權前行情」,因為對填權填息有期待,或想賺股息,所以在除權前就買進,而股價開始上漲,此情況稱之為除權前行情。另一種為「填權息行情」,因為除權之前股價沒有上漲,但除權後因為股價降低才買進,買進後股價才上漲,稱之為填權息行情。

 

如欲查詢除權除息相關資訊,可至台灣證券交易所網站查詢。

 

步驟 1:查詢除權除息資訊。點選「市場公告」後會出現下拉選單,選擇「除權除息」。

 

 

步驟 2:點選「除權除息」 ─>「預告表」,即可看到上市櫃公司除權除息日期、配息情況等相關資料,會看到「依除權除息日期排序」與「一股票代號排序」兩種方式,建議以日期排序。

 

 

步驟 3:查詢除權除息參考價。點選左邊的「計算結果表」,可以看到當日除權除息個股的參考價格。可在該個股除權除息前一天收盤後進此網站查詢。

 

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    最後更新時間:2015-02-05 12:51

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