從法人資金動向抓出飆漲股

整理：呂郁青

靠著追籌碼在股市賺1億元的傳奇散戶麥克連，2015年6月出版了《小散戶這樣追籌碼賺1億》，不藏私地分享他如何從籌碼面判斷大盤與飆股，再如何用技術面找到最佳的進出場點。

但上本書出版後1年多來，全球熱錢資金氾濫，外資在台灣期貨市場大舉布局，而現貨（加權指數）市場則是惡性循環，成交量愈來愈低，導致外資在期貨市場的未平倉口數居高不下，屢創新高，現在解讀股市的籌碼變化，期貨市場的重要性已高過現貨市場。

在期貨、現貨市場出現劇烈變化後，觀察籌碼的方式應該如何調整？麥克連在甫出版的新書《追籌碼賺1億②—麥克連教你挑選會飆的法人認養股》裡，介紹解讀大盤最新、最重要的8項指標，透過這些指標將可以精準判斷大盤多空，當投資人知道大盤現在是正在走多頭或是空頭，除了決定要進場買股票、還是要放空賣出股票之外，還可以拿來操作期貨與選擇權，用槓桿商品提升獲利。

這本書中，也有麥克連的實戰教學，讓投資人一步步學習麥克連如何用籌碼面挑到上市櫃的飆股、從技術面找到進出場點，以及期貨波段、期貨當沖甚至於選擇權的多種運用策略。以下是本書精彩摘要：

有看過我第1本書的讀者都知道，我會用2個Excel檔天天記錄台股大盤資訊、與個股買賣超排行，為什麼要先判斷大盤走勢？一定要記錄這麼多數字才能判斷大盤嗎？不能用看的就好嗎？記錄這麼多，對我操作有什麼用嗎？

先回答第1個問題，為什麼要先判斷大盤？資深的台股投資人，若有經歷過1990年台股大崩盤就一定有深刻的體會，加權指數由歷史最高點1萬2,682點，在8個月內跌到最低2,485點，再怎麼厲害的個股，也不可能在這段期間逆勢大漲。

我特別重視波段操作，而大盤的波段走勢肯定會影響個股，所以，我操作的邏輯是一定得先知大盤的走勢如何，先判斷大盤走勢，再進入選股，如此才能趨吉避凶，讓我的投資勝率更高。

接下來我會回答，我到底記錄哪些指標來判斷大盤多空？其實，判斷大盤跟個股一樣，可以從3個面向來判斷：基本面、技術面與籌碼面，而這3個面向都可透過長期追蹤、記錄數據來判斷大盤的走勢。

只是，我記錄的主要是籌碼面的各種數據，基本面與技術面不是不重要，只是基本面較為落後，與大盤的連結度沒有這麼高，基本面的數據雖然我沒有一一記錄，但是每天仍會看報紙或券商報告，協助我進一步確認趨勢大方向，至於技術面不需記錄，只需看圖形即可，因此，當我記錄下這些籌碼面數據之後，我會再從技術線型進一步找出進出點。

對我來說，我最重視、也是我每天記錄的就是籌碼面數據，是我判斷大盤的重要依據。我每日記錄並觀察的籌碼面指標共有8個，如下：

①外資買賣超。

②外資期貨未平倉口數，以及與上一結算日口數的比較。

③未來指標（前5大交易人、前10大交易人的期貨布局）。

④新台幣匯率走向。

⑤外資選擇權未平倉金額。

⑥Put/Call Ratio。

⑦散戶多空比。

⑧3大美股。

我很重視這些籌碼面的數據，因為這些數據往往不只即時反映股價的表現，甚至可以領先股價，讓我預知未來漲跌趨勢，例如外資未平倉口數的變化，就是大盤指數的領先指標，我每天就是把這些籌碼面的指標記錄下來。

台灣市場很單純，就現貨、期貨、選擇權；如果把期貨與選擇權歸類為衍生性金融商品，就是只有現貨跟衍生性金融商品這兩種，這兩種的籌碼面數據，證交所、櫃買中心、期交所每天都會公布。

我自己最重視的就是本篇這8個籌碼面的指標，這8個指標怎麼判讀？去哪裡找資料記錄？本書裡有詳細的介紹。（本文摘自第2篇）

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