精誠處分四方精創持股　Q3獲利可望暴衝

文．王信傑

股市永遠不會改變的定律，就是底部都是利空，而頭部都是利多！所以往往大多數的專家和投資人都會不斷的犯了同樣的毛病，就是底部不敢買！如過年前的7800點和五月十三日的八千點。而在頭部區卻失去風險意識，才想拚命做多！如同三月下旬的8800點和現在來到9300點上下。

目前股價已事先反映利多

還記得五月中我們在八千點補空翻多看大多頭的理由：包括景氣將從谷底復甦、GDP將由負轉正、蘋概股i7的備料拉貨行情、年線和季線將走平翻揚形成中長多格局。

如今當看到八月外銷訂單轉正、景氣對策訊號連兩月轉綠、彭總裁說今年GDP確定保一，甚至日前蘋股的利多，不覺得股價早已事先做反應，而台股也漲了近五個月1300點了嗎？

所以針對台股後市的看法仍不變，季底的法人和集團作帳行情也已告一段落了。

中段整理浪頭將到 關注基期低獲利成長股

接下來就是蘋概股的九月營收應該還不錯，以及市場期待的十月十三日台積電(2330)法說行情，不過台積電第三季獲利雖很好，但九月營收應該低於八月，第四季若無急單挹注，應低於第三季約一成左右，故台積電短期高點亦有限了，也將做一波中段整理，以後要漲再漲了。

再加上第三季匯損問題、十一月八日美大選、重頭戲的Fed於十二月中幾乎篤定升息，都幾乎已注定第四季就是有一波中期回檔數百點的殺盤修正波。

而現階段應是做最後的拉高作頭期，僅剩個股表現空間，故除可趁指數拉高逢低買進T50反1避險外，就是基期較低的第三季獲利成長股可能較有表現空間。

精誠(6214)今年第二季底因上半年結案高峰，帶動第二季營收逼近40億元，毛利率及本業獲利提升，單季獲利增加到1.7元，優於第一季0.95億元，累計上半年稅後盈餘2.65億元，每股盈餘1.07元。

精誠明年殖利率約9％ 中長線具投資價值

重點在於轉投資的四方精創正式掛牌後，掛牌閉鎖期已過，精誠今年處分5％持股上周全數完成，第三季處分利益12.2億元，相當貢獻每股稅前盈餘4.5元，全年法人預估EPS為6元上下。加上持有四方精創仍有14.16％，以四方精創股價人民幣56到61元計算，精誠未來潛在處分利益達34.5億元，貢獻每股稅前盈餘12.8元。

目前每股淨值亦高達48.45元，今年配息5元，明年亦有配息5元上下實力，以目前股價計算，明年股息殖利率約有9％上下，在50元上下介入中長線風險應不大。

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