34兆存款背後的省思│理財周刊

文．莊孟翰(顏瓊真整理)

新北市鄭小姐問：根據統計，截至今(2015)年9月底，39家國銀吸收存款已達33.96兆元，接近34兆元，創28年新高，這些資金若部分再流入房地產，房市是否可能再起高峰？

台灣房市從2003年SARS過後開始起漲，到2007年時，不少人擔心房市「泡沫化」，加上美國的「二房」事件於2008年下半年逐漸演變成全球金融海嘯，各行各業或多或少都出現過「無薪假」，而台灣房市也確實出現短暫拉回現象。

　不過，政府為刺激景氣，除了發放「消費券」刺激消費外，於2009年初大幅調降遺產及贈與稅稅率至10％，則有效引導海外滯留的資金回台，使得台灣的房市本該拉回整理，若按過往的經驗，整理期間至少也應3~5年，但2008年下半年只經短暫整理，房市旋即呈現反彈走勢，並且多頭行情一路延伸至2014年第1季。

　不少人質疑，2009年初調降遺贈稅，究竟吸引多少海外資金回流？因為沒有官方統計數據，很難有個定論，但從當時台北市與台中七期豪宅，以及台北市內湖、南港大坪數高級住宅熱銷，再到新北市新莊頭前重劃區、新莊副都心建案銷售捷報頻傳，另高雄市北高雄的農16特區及美術館區的豪宅買氣強強滾的情形，即不難了解當時市場資金充斥之景況。

　台灣早期曾出現「台灣錢淹腳目」情況，代表當時台灣人民普遍處於富裕狀態；反觀今年統計數據，39家國銀吸收存款高達33.96兆元，接近34兆元，創28年新高來看，這一回大家反而沒有太大的喜悅，就好像股市大盤指數在今年4月27日突破萬點大關，來到10002.58點，是台股睽違15年，自2000年4月以來再度站上萬點，但股民也沒有太多喜悅，不像1990年股市上萬點行情時，各證券公司爭相開香檳慶祝的熱絡景況。

其關鍵點就在於大家對未來經濟景氣的不確定性，而出現「理財行為」漸趨保守，寧願把錢存放在較有保障的銀行戶頭。

　過去民眾的資金配置大都採三分法，分別放在股市、房市及銀行，但近年股市跌跌不休，即便最近有所回升，但不少股民手中的股票仍處於「套牢」狀態。而房市行情走跌，民眾觀望氣氛濃厚，即便不少人有首購需求，卻又擔心一旦貿然進場，房價明顯走跌，豈不形同買到「負資產」，因此索性採取觀望態度。

　另外，行政院主計總處公布第3季國內生產毛額(GDP))概估統計，降為負1.01％，除了創6年新低，也讓政府今年GDP「保1」變成「負1」，民眾更對前景感到憂慮。

　惟行政院隨即祭出短期消費提振措施，預計投入40.8億元，補助民眾購買家電、換手機、國民旅遊等刺激消費方案；這也讓人聯想到，政府為了因應2008年全球金融海嘯帶來的消費緊縮效應，於2009年發放全國民眾每人3600元「消費券」，然其效果並不顯著，至於這一次40.8億元的成效則仍有待觀察。

　在此，不禁要對政府每年要花超過800億元補貼公教人員18％優惠存款利率提出異議，根據自由時報報導，換算下來，平均每位國民要負擔約3500元；另試想，18％優惠存款利率爭議甚多，且800多億元是新一波刺激消費的40.8億元的20倍之多，如果能將800多億元部分拿來做公共投資，必定可有效提振經濟，縱然人民的「幸福感」不知可提升多少，至少也能增加就業機會，而不致擔心未來會過苦日子而不敢消費，索性把錢存到銀行裡了。

房價逐漸進入拔河階段

台北市陳先生問：過去，台北市的房子人人搶，所以房價驚驚漲，但現今好像風水輪流轉，有房仲業統計，今年1~8月，台北市的購屋比才1.88％，是六都中最低，這究竟怎麼回事？

最近受邀上電視節目談房市議題時，大家也都紛紛問到，「房價下修，買氣有沒有回溫？」及「房市落底了嗎？」，顯見，今年房市雖拉回整理，但大家還是習慣性的對於占資產主要部分的「房地產」格外關注。

　根據自由時報報導，房仲調查今年前三季家戶購屋比，以台北市最低，約1.88％，平均每100戶不到2戶購屋，相較去年同期每100戶將近3戶購屋，衰退情況相當明顯；此外，相較去年同期，六都購屋比都呈現全面衰退，尤其桃園市萎縮幅度最大，下滑1.94個百分點。

　此外，住展調查也指出，台北市新公開住宅新屋和預售屋可售戶數，今年前10月戶數只有去年全年一半不到，等於對折腰斬，僅剩2,413戶；另根據自由時報報導，近3個月(5~7月)的買賣揭露案件共8萬93件，總金額8304億元，與去年同期相較也分別減少約19.89％％及24.58％，顯示出近期不動產市場交易已逐漸呈現量縮走勢。

　由於近年政府打房動作不斷加碼，再加上明年1月1日又逢3年一度公告地價調整，如依過去幾年國內公告土地現值年年大幅調高(有賣房者，要繳土地增值稅，稅額也會隨之大幅增加)，再就最近2年公告土地現值調幅加以推估，明年公告土地現值累計3年調幅約45％左右，恐將創1995年以來新高，如此一來，明年11月課徵的地價稅稅單的數字必將大幅提高。

　從以上種種數據及政府的各項抑制房市措施來看，台灣房市反轉的跡象已相當明顯的，不僅部分建商開始出現釋出降價促銷訊息，就連購屋者也開始使出狠狠「殺價」招數，過去從「打8折」談起似乎還是不能滿足購屋者期待，因此，建商也開始有房價進入「拔河」時代的心理準備。

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