陸股表現旺　新增大中華獎項｜Smart智富月刊

陸股表現旺　新增大中華獎項

撰文：郭莉芳

台灣基金界的奧斯卡獎—2015年「Smart智富台灣基金獎」（晨星技術指導）即將於3月登場，目前遴選工作已進入最後階段，在經歷2014年的市場波動變化，能夠創造穩健報酬的優質基金更成為投資人的心頭好。根據《Smart智富》月刊與創市際研究顧問公司合作的調查發現，有53.4的人在選擇基金時最在乎「過去績效」。

本次「Smart智富台灣基金獎」的評審團主席、同時也是台大財金系教授、投信投顧公會共同基金績效評比計畫主持人邱顯比表示，多數人在選基金時常會陷入「報酬率至上」的迷思，但選擇基金更要重視的是平均勝率與資訊比率，前者是指基金經理人在指定期間內，每個月打敗指標指數的機率，勝率愈高表示基金每個月績效表現一致性愈高，操盤績效穩定。

資訊比率則是觀察基金經理人掌握市場時機與風險控管能力，而且當市場不好的時候，更能看出一檔基金在同類型基金裡的長期操盤功力。不過，這2個指標並非公開資訊，民眾不容易查到，因此若能透過一個縝密的評核機制，選到優質基金，就能相對避開選錯基金的風險，而得獎率僅1的「Smart智富台灣基金獎」便是民眾可考慮的佳選。

跟去年的獎項相較， 今年的「Smart智富台灣基金獎」有2個變動：

變動1》新增「大中華股票型基金獎」

回顧2014年全球股市表現，以陸股表現最優異，上證指數全年上漲49.72。而跟中國相關的股票型基金在台灣也發行多年，例如大中華基金、中國基金等，隨著沉寂多年的陸股在去年揚眉吐氣後，國人對中國股市的關心度也提高了，因此，今年便增設此一獎項，以期幫投資人選出最佳基金。

在「大中華股票型基金獎」的部分是以晨星分類中的「大中華股票型基金」與「中國股票型基金」一起併入評選範圍，共計有69檔基金會列入評選。

變動2》合併2舊獎項為「商品類股票型基金獎」

原有的產業型基金獎項共有6個，占所有股票型基金（15檔）檔數的比重稍嫌過高，因此在4位評審的一致同意下，將原有的「天然資源股票型基金獎」與「環境生態和替代能源股票型基金獎」合併為「商品類股票型基金獎」。

本次評審之一政大財管系副教授吳啟銘表示，在資產配置中，高波動度的原物料相關基金本來就不宜比重太高，且高波動風險的特性也會降低長期持有的效果。

經過調整，「Smart智富台灣基金獎」總獎項在一增一減的情況下，2015年維持21項個別基金獎項與2項團體研究獎（股票型基金、固定收益型基金）。

隨著市場上基金類別愈來愈多元，尤其是近來很夯、可同時投資股票、債券、ETF、可轉債等多元標的的多重收益基金已成為市場上的要角。

根據晨星的統計，截至2014年11月底，在8大類資產類別中，股債混合型的多元收益基金，資金在過去一年流入突破5,224億5,000萬元，躍居為資金淨流入最高的類別，且也是唯一呈現資金淨流入的資產類別。

有鑑於國內基金公司發行多元資產相關基金的年期還不長，未能達到至少成立5年以上的基本門檻，因此目前還無法為多元資產基金設立獎項，未來《Smart智富》月刊將持續關注此類基金的規模變化，待市場上可列入評選的基金檔數夠多、成立年期夠長足以展現經理人中長期的操盤實力時，必然會適時調整、納入多元資產基金獎項。

（「2015年Smart智富台灣基金獎」完整資訊請詳見活動官網：smartfund.businessweekly.com.tw/2015/）

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