法說會出飆股　下一檔是誰？

◎張文赫 CSIA

台股在萬點之上已經來到46天，投資人也習慣了萬點以上的台股，萬點魔咒早已破除，目前加權指數就是在高檔震盪，但中小型股在除息後內資進場意願高，OTC指數接棒大漲創下今年以來的新高，類股輪漲多頭氣勢旺。時序進入到下半年，消費性電子產品的旺季來臨，重量級法說一家接著一家召開，尤其7月底～8月初是重多公司密集召開法說的時間，除了公布Q2的財報外，更重要的是對下半年的展望是樂觀還是保守。

法說風向球的重要性

先從7月13日的雙王法說會說起，股王大立光(3008)Q2毛利率66.49％，季減4.45％，主要在新產品投產良率尚在爬升階段，加上I8 OLED新機延後上市，執行長林恩平直言對良率不滿意，股價當天跳空下跌，引發市場疑慮，但市場對於蘋果新機深具信心，下半年大立光又將擴廠且Q4傳統旺季將臨，今年全年獲利將創新高，短線震盪後又再度大漲創下歷史天價5635元，帶動了二線光學鏡頭族群再次轉強，亞光(3019)再創波段新高61元、今國光(6209)則連續飆出兩根漲停，新鉅科(3630)重新站回季線。台積電(2330)Q2營收低空飛過財測，Q3展望營收季增15％至16.4％，Q4有訂單遞延貢獻，營收獲利挑戰歷史新高，維持全年合併營收5％至10％目標不變，且5、7奈米先進製程技術持續領先，7奈米試產SRAM良率已達76％水準，較10奈米初期有更好的良率，目前客戶達30個，設計定案數量達13個，進度均優於預期及競爭對手，股價撐在高檔，隨時有機會再創新高。

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圖說：法說會出飆股　下一檔是誰？

7月17日的南亞科(2408)法說代表了DRAM的景氣展望，20奈米製程Q2已提前量產，預計Q4平均每月投片量可達3萬片，比原先預期時程超前，而20奈米的單位生產成本估計將在今年Q4與30奈米呈現黃金交叉，DRAM市況熱到不行，Q2 EPS在業內業外皆美下，繳出2.35元的佳績，全年上看7元，股價在法說會後大漲創下波段新高，66.1元，法人積極買超。同時，南韓的DRAM大廠SK海力士Q2淨利創下新高，主要受惠記憶體價格上漲，出貨量成長3％，平均售價調漲11％，展望下半年，隨著新手機上市，持續看好下半年記憶體需求，SK海力士股價也創下2001年以來新高。

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