監理沙盒比一比，英、星、澳、港四國沙盒制度的特點

推行監理沙盒制度的英國、新加坡、澳洲、香港四國有許多共同點，都是海洋法系國家(台灣為大陸法系國家)、金融大國(世界金融中心排名，倫敦排名第 1、新加坡第3、香港第4、雪梨第8)，其監理沙盒制度也大多相似，但又各有特點。

英國模式

英國是最早創立監理沙盒制度的國家，其主管機關為FCA(Financial Conduct Authority)，FCA要求新創業者符合「金融服務範疇」、「真正創新性」、「消費者利益」、「必要性」及「已達試驗階段」等五項標準，才能申請進入沙盒。另外，英國會特別強調申請業者的總部設立於英國，且在境內有一定數量的員工 。

FCA還建立了「創新計劃」(Project Innovate)，以追蹤進入金融市場的新創業者，也同時排除對金融科技創新的障礙。

新加坡模式

新加坡是第二個推行監理沙盒的國家，很多部分與英國相同，比如新加坡也會特別關注申請業者有沒有興趣在新加坡發展？會依據個案給予不同的實驗期間；新加坡可申請延長實驗期間，更具彈性。新加坡監理沙盒的主管機關為MAS(Monetary Authority of Singapore)。

新加坡因為地理位置的特殊，特別要求申請業者負有防止洗錢及反恐的義務。值得一提的是，新加坡對新創業者十分開放，因此絕大多數的新創業者根本不須要進入沙盒做實驗，直接就可以推展業務。新加坡認為沙盒不是用來做實驗的地方，要做實驗可跟金融業合作；沙盒是拿來測試現行監管不足的創新。

澳洲模式

英國與新加坡都會要求新創業者取得特定執照以利於監管，澳洲則自由得多，只要業者符合監理沙盒的規定，無須持有澳洲金融服務牌照(AFS)或信用牌照，只須知會主管機關ASIC(Australian Securities and Investments Commission)即可展開實驗。金融實驗期間最長1年。為了確保新創業者在實驗過程中做好下一階段的準備，ASIC會鼓勵業者跟ASIC的「創新樞紐」(Innovation Hub)緊密合作。

另外，ASIC的審查制度兼採「事前報備制」與「事前核准制」，讓風險較低的金融商品/服務業者在開始實驗前向ASIC書面報備即可，無須漫長的申請、審查流程；而且適用「事前報備制」的業者其沙盒實驗期間可直接長達12個月，若須要延長再事先向ASIC申請。

香港模式

香港雖然與星、澳都曾是英國的殖民地，卻因鄰近中國而有些中國特色，其監理法規有許多留白的部份，有較大的彈性；比如實驗期間長短都是以個案判定，不像其他3國提出確定的時限。

香港規定申請沙盒的業者必須為銀行業者，以便於出沙盒後順利推行至金融業；但香港金融管理局在今年9月推出「沙盒2.0」，其中一個措施是建立「FinTech監督聊天室」，讓業者在開發的早期階段與利益方進行溝通。聊天室由FinTech促進辦公室和銀行監督部門的專家負責，可給予業者及時的意見反饋；再者，科技公司未來也能進入沙盒，政府會通過聊天室的反饋來測試他們的創新，不必經過銀行。

以下為四國沙盒制度的比較歸納：

(圖片取自pixabay)

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