投信季底作帳搶Q2飆股

◎莊正賢

新冠肺炎讓全球出現眾多的不確定性，各國紛紛祭出量化寬鬆救市，美國更是破天荒史無前例採取無期限的量化寬鬆，保持市場流通性，這也表示資金又開始氾濫了，疫情止穩後，熱錢又要亂竄了。而說到資金，台股業內力道最猛的就是投信了，投信因規定基金必須持有70%以上的持股，即使面對股災，投信仍要積極選股作帳，Q1在新冠肺炎的擾亂下，一轉眼就要結束，投信Q1季底作帳又蠢蠢欲動，配合國際股市開始出現大反攻，統計了投信3月份買超的個股，可能就是季底的黑馬，統計三月份投信逆勢大買的前30名個股，參考附表。

金像電伺服器板出貨大增

先前貿易戰伺服器廠雖已將部份組裝產能移出中國，但伺服器主機板，以及其他伺服器零組件供應鏈仍在中國，疫情影響供應鏈復工率，進而影響Q1出貨，但雲端大廠資料中心的資本支出展望並沒有下修，需求沒有不見、只是遞延，疫情帶動遠端視訊、遠距辦公、線上影音服務、線上購物等需求浮現，都將使得雲端資料中心建置需求有增無減，因而就需求而言，目前情況像是壓力鍋，需求被疫情所帶來的供應鏈不順情況所壓抑，若一旦供應鏈網絡再度恢復、打通，將迎來反彈需求，預期若疫情Q2能獲得控制，出貨動能有望轉佳，今年全年伺服器市場仍維持成長展望，這波伺服器相關概念股緯穎(6669)、信驊(5274)、祥碩(5269)等跌幅對小，也表示基本面最佳。

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圖說：配合國際股市開始出現大反攻，投信3月份買超的個股，可能就是季底的黑馬。

金像電(2368)是台灣最大伺服器用板 PCB 廠，全球國際級伺服器業者都是主要客戶，生產基地除台灣中壢廠，還包括常熟及蘇州廠，公司近年積極透過產線調產，逐步提高毛利較好的伺服器板及網通板比重，順利搭上今年主軸題材雲端及伺服器應用，再加上基地台的BBU用板，這些相對消費性產品在疫情影響下可望較為輕微，主力產品線皆符合趨勢，1月單月EPS 0.17元，2月營收雙成長，證明5G是未來趨勢無庸置疑，強攻網通類產品的策略也正確，持續鎖定5G基地台、400G網通板等產品進行開發。股價這波守穩季線，不受疫情影響，投信三月份大買，積極做多。

【原文刊載於《萬寶週刊》1378期，更多精采內容請上《萬寶週刊》官方網站；《萬寶週刊》官方粉絲團。未經授權，請勿轉載】