慘業大復活 紅海變回藍海

| 日期:2020-02-13 | 作者: 先探投資週刊 | 分類: 生活新聞 | 瀏覽數: 0

多年來受中國紅色供應鏈的威脅與價格廝殺,讓國內的面板與LED產業淪為四大慘業之一。擅長大量製造的中國廠商,如今不但面臨產能過剩以及武漢肺炎疫情爆發,陷入停工或產能利用率不足之窘境。當前則是產業秩序重整與汰弱留強之關鍵時刻,台灣不論是在面板、LED、封測、被動元件或記憶體等領域,各家廠商均積極轉型朝高附加價值的產品發展,不再只是拚價格,而是大幅強化核心技術能力,相信在下一輪的競賽中,台廠可望重振雄風。

【文/馮欣仁】

近年來,中國政府藉由補貼政策,大力扶植面板、太陽能、LED、記憶體等產業,更大舉擴充產能,造成供需嚴重失衡,讓國內業者身受其害。不過,此次武漢肺炎事件或許讓過去被紅色供應鏈打趴的台灣廠商,可望受惠於轉單或是供需秩序趨於平衡之狀態。尤其,中國面板廠商在政府資助之下,積極擴建新世代面板廠,導致面板長期處於供過於求狀態,也造成報價直直落;就連韓國三星電子與LGD二大廠商也備感壓力,日前也宣布退出傳統LCD,轉型朝AMOLED等高階產品發展。在韓廠退出市場加上武漢肺炎導致京東方等中國面板廠停產,不僅有助於面板報價回升,同時國內面板雙虎群創與友達將可望受惠轉單效應。

自二○一九年第三季以來,韓國面板廠減少或停止境內的七.五代和八.五代面板廠的生產,根據市調機構IHS Markit估計,今年韓國將生產四五○○萬片電視面板,較一九年減少三九%,包括四三吋、五五吋和六五吋面板產出都將減少。如此一來,大尺寸面板供需有望趨於平衡,甚至轉為供給吃緊。再者,因武漢肺炎疫情衝擊中國最大面板廠京東方十.五代廠延後投產,恐將讓大尺寸面板報價走揚。儘管去年大虧一九一億元的友達,主要因去年第四季整體產能利用率下降所致,但近期卻獲得外資與投信買盤青睞,推升股價緩步攀高。

友達大力發展場域經濟

展望今年首季,因傳統淡季加上武漢疫情影響,公司預期,大尺寸面板出貨量會衰退三~六%,但平均銷售單價(ASP)則會成長三~六%,顯示出供需失衡狀況逐步緩解;且整體稼動率高於去年第四季。不過,近來友達內部積極展開轉型與新事業布局,新事業目標是創造面板價值的延伸,長期要協助友達數位轉型,往AI化發展成解決方案供應商。友達在智慧零售新事業中就同時採用內部育成與外部併購兩個方式,除內部自行成立創利空間外,一八年併購美國數位顯示看板系統、內容整合商ComQi,吸收對方在相關場域十年經驗,縮短友達的學習曲線。

日前美國消費性電子展(CES)會中,由董事長彭浪親自領軍,以車用、電競、電視等產品為主軸參展,更強調「整合」,如在此次車載面板展品中,即整合了In-Cell Touch、On-Cell Touch,或一對一、一對二貼合等技術。面臨嚴峻挑戰,友達以過去二○多年累積的核心競爭力,從面板結合AI等新穎技術,延伸到全方位智慧解決方案,並更強調做到「場域經濟」,在非消費型產品方面,比如商用、工控、車載等利基型產品,加值產品占營收比重已超過五○%。

為了朝向系統整合,友達日前宣布以每股五七元、溢價二一%條件公開收購工業電腦業者凌華五~三○%股權。由於5G及AI時代帶來的邊緣運算技術,相關應用產業將破碎化、細分化,友達期望藉由投資凌華,能從重要零件設計時就開始參與包括掌握各產業對面板尺寸、造型、解析度、光線反射、溫濕度、工業標準。法人正向看待本次收購案對友達轉型,透過有效投資,在轉型系統及解決方案營運上從事高端及利基型市場耕耘,藉此擺脫殺價競爭的面板環境,提高市場競爭力。(全文未完)

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